At være konge er ikke for alle — især ikke hvis du er en stædig og kæmpe trold, der lugter af sumpens laveste ende. Da Shrek giftede sig med Fiona, var det sidste han ville være at regere Far Far Away, men da hans svigerfar, King Harold, pludselig går hen, bliver Shrek hurtigt gjort klar til kronen. Nu, medmindre den modvillige “vil være konge” kan finde en passende aflønner, bliver han royalt screwed for resten af sine dage. Som om Shrek ikke havde nok at stå i, har prinsesse Fiona endnu en lille overraskelse på vej. Ramt af pligterne ved at styre et rige og den forestående faderskab, begiver Shrek sig ud på en jagt efter den eneste anden mulige arving til tronen, Fionas længe fortabte kusine Artie, en middelalderlig high school-udstødt. Mens trolden er væk, rejser hans gamle fjende prins Charmings handsomme hovede og vender tilbage til kongeriget Far Far Away med forløsning i sit overfladiske lille sind. Selvom Donkey og den til tider sofistikerede Puss In Boots er ved deres side, vil det kræve en troldestørrelse indsats — og en hel del hjælp fra Fiona og hendes band af prinsesser — for Shrek og Artie at redde dagen og finde deres egne "Lykkelig til evig tid."