Efter at have udfordret en ond drage, reddet en smuk prinsesse og reddet dine svigerforældres kongerige, hvad er en ogre så? Nå, hvis du er Shrek, ender du pludselig som en civiliseret familiefar. I stedet for at skræmme landsbyboere væk som han plejede, går en tilbageholdende Shrek nu med til at underskrive lansefaner. Hvad er sket med denne ogres brøl? Længsel efter de dage, hvor han følte sig som en “rigtig ogre,” bliver Shrek narret til at underskrive en pagt med den glatte forretningsmand, Rumpelstiltskin. Shrek finder sig pludselig i en fordrejet, alternativ version af Far Far Away, hvor ogre-slår bliver jaget, Rumpelstiltskin er konge, og Shrek og Fiona nogensinde har mødt hinanden. Nu er det op til Shrek at få alt, hvad han har gjort, til at vende, i håbet om at redde sine venner, genskabe sin verden og genvinde sin eneste sande kærlighed.