In London während des Zweiten Weltkriegs tröstet Wendy ihre Kinder mit Geschichten von ihren jugendlichen Abenteuern mit Peter Pan in der fantastischen Welt von Neverland. Der junge Danny liebt die Geschichten und glaubt, dass sie wahr sind, doch seine ältere Schwester Jane ist nicht so sicher. Jane entdeckt bald, dass ihre Mutter tatsächlich die Wahrheit erzählt, als sie von dem bösen Captain Hook entführt und in seine Zuflucht in Neverland verschleppt wird. Hook versucht weiterhin, seinen Erzfeind Peter Pan zu fangen, nach all den Jahren, und ist sicher, dass er die Rettung seines alten Freundes Wendy leisten wird; jedoch merkt Hook zu spät, dass er stattdessen Wendys Tochter mitgenommen hat. Peter kommt der jungen Jane zu Hilfe, doch während sie gemeinsam mit Hook kämpfen, erkennt er, dass es einige Mühe kosten wird, bis Jane unter den Verlorenen Jungen integriert wird.