Basierend auf L. Frank Baum's turn-of-the-century Kinderbuch "The Wonderful Wizard of Oz" erzählt Siby Fleming's Film die Geschichte von Dorothy Gale (Judy Garland), einem jungen Mädchen, das von einem Wirbelsturm mitgerissen und in das geheimnisvolle Land Oz gespült wird, ein verzauberndes Königreich, regiert von einem allmächtigen Zauberer (Frank Morgan) und belagert von zwei bösen Hexen. Als Dorothys kullernder Haus die Böse Hexe des Ostens tötet, schwört ihre Schwester — die grausame Böse Hexe des Westens (Margaret Hamilton) — Rache. Doch das junge Mädchen hat andere Sorgen. Nämlich nach Hause zu kommen, eine Mission, die erfordert, dass sie durch Oz reist, die sagenumwobene Smaragdstadt betritt und Hilfe vom Zauberer selbst sucht. Zum Glück freundet sich Dorothy unterwegs mit einem Trio tollpatschiger Krieger an: einen Vogelscheuche (Ray Bolger), der kein Gehirn hat, einen Blechmann (Jack Haley), dem nie ein Herz gegeben wurde, und einen Feigling-Löwen (Bert Lahr), dem der Mut fehlt.