Lonely woodcarver Geppetto toivoo lasta, ja hänen toivomuksensa saa osittaisen täyttymyksen, kun Sininen Tietäjäkuningatar tuo hänen puisensa marionettinsa Pinocchio'n eloon. Tullaakseen todelliseksi pojaksi Pinocchio on todistettava ansainneensa paikkansa. Hän lähtee maailmalle, mukana hänen "konsienssinsa" Jiminy Crickett. Pinocchio eksyy pahoja J. Worthington Fowlfellowin väijymän sudenkorppien erämaan, ensin "teatterielämään" – Strombolin nukketeatteriin – ja sitten Nautintasaarelle, jossa pojat käyttäytyvät kuin (ja tulevat olemaan!) aasiakimppuja. Pinocchio palaa itselleen hyvittääkseen, kun hän säästää Geppettoa Monstrolta, valaan surmaaman.