Eisenheim on lavakauden taikuri, joka hämmästyttää vuosisadanvaihteen Wienin yleisöjä ja herättää kruununprinssi Leopoldin huomion. Kun prinssin kihlasuhde, Sophie von Teschen, avustaa taikuria lavalla, Eisenheim ja Sophie tunnistavat toisensa lapsuudestaan — ja lepoon jäänyt rakkaussuhde syttyy uudelleen. Salaisen romantiikan jatkuessa ylistetään ylikonstaapeli Uhlia Leopoldin tehtävällä paljastaa Eisenheimin ja Eisenheim valmistautuu toteuttamaan suurimman tempauksensa tähän mennessä.