Lomalla Los Angelesissa Walter, maailman suurin Muppet-fani, ja hänen ystävänsä Gary ja Mary Smalltownista, USA:sta, löytävät öljymiesten Tex Richmanin häikäilemättömän suunnitelman tuhota Muppet-teatteri ja porata öljyä Muppetsin entisten tanssipaikkojen alta, josta öljy äskettäin löydettiin. Jotta The Greatest Muppet Telethon Ever -suurin Muppet-teleton voitaisiin järjestää ja kerätä teatterin pelastamiseen vaaditut 10 miljoonaa dollaria, Walter, Mary ja Gary auttavat Kermittiä yhdistämään Mupetit, jotka ovat kaikki kulkeneet omia teitään: Fozzie esiintyy nyt Reno-kasinoon kunnianosoitusbändissä nimeltä the Moopets, Miss Piggy on plussakokoinen muodin toimittaja Vogue Paris -lehden parissa, Animal on Santa Barbara -klinikan anger management -hoidossa ja Gonzo on tehokas putkimaisemainen liikemies.