A Londra durante la Seconda guerra mondiale, Wendy consola i suoi figli con storie delle sue avventure giovanili con Peter Pan nel mondo fantastico di Neverland. Il giovane Danny ama le storie e crede che siano reali, ma sua sorella maggiore, Jane, non è così sicura. Jane scopre presto che sua madre sta davvero dicendo la verità quando viene rapita dal malvagio Captain Hook e portata via nel suo covo a Neverland. Hook sta ancora cercando di catturare il suo nemico, Peter Pan, dopo tutti questi anni, ed è certo che verrà in soccorso della sua vecchia amica Wendy; tuttavia Hook si rende conto troppo tardi di aver portato via la figlia di Wendy. Peter viene in aiuto della giovane Jane, ma mentre combattono con Hook, si rende conto che servirà del lavoro prima che Jane si adatti ai Capelloni Perduti.