Geppetto, le sculpteur sur bois solitaire, désire ardemment un enfant, et son vœu est partiellement exaucé lorsque la Fée bleue donne vie à sa marionnette en bois, Pinocchio. Pour devenir un vrai garçon, Pinocchio doit prouver sa valeur. Il s'aventure dans le monde, accompagné de sa "conscience", Jiminy Cricket. Pinocchio est détourné par le vilain renard J. Worthington Fowlfellow, d'abord vers "une vie au théâtre" — le spectacle de marionnettes de Stromboli — puis vers l'Île du Plaisir, où les garçons se comportent comme des ânes (et deviennent des ânes). Pinocchio se rachète en sauvant Geppetto de Monstro, la baleine.