Woody (stemt av Tom Hanks) lever livet. Trekk-tråds cowboy-dukker har vanligvis ikke det så bra, men som sin eier Andy sin yndlingsleke regjerer Woody lekerommet. Venne sine elsker og respekterer ham – faktum er Hamm (John Ratzenberger), den kranglete Mr. Potato Head (Don Rickles), den alltid lojale høyre hånd Slinky Dog (Jim Varney), den angstfylte plastdinosaur Rex (Wallace Shawn), den vakre Bo Peep (Annie Potts) og den pliktoppfyllende sergeanten i Andy’s Green Army Men (R. Lee Ermey) – og eieren hans har skrevet navnet hans på bunnen av Woodys støvel, en beundret ære i lekerverdenen. Reglene er enkle: aldri la Andy få vite at lekene bare later som når barn kommer nær, og hold gutten så lykkelig som mulig. Men alt endrer seg ved Andy’s bursdagsfest når moren hans kjøper ham den hotteste nye actionfiguren på markedet, Buzz Lightyear (Tim Allen). Umiddelbart vinner Buzz kjærlighet, og Woody blir misunnelig, spesielt når den lange cowboyen innser at romfareren ikke har peiling på at han egentlig bare er et barns lekepånd. Når Andy forbereder seg på å velge en leke å ta med på en lang reise, prøver Woody å knekke Buzz i konkurransen, bare for ved et uhell å få ham ut av vinduet. Nå, med venner overbevist om at han prøvde å drepe den nye fyren, setter Woody motvillig i gang med å hente Buzz og gjenopprette fred og orden i Andy’s rom.