L. Frank Baum gyermekkönyvének, a The Wonderful Wizard of Oz című századfordulós művére alapozva Fleming filmje Dorothy Gale (Judy Garland) történetét meséli el, egy fiatal lánnyal, akit tornádó sodor el, és az Oz rejtélyes földjére hajít – egy elbűvölő királyságba, amelyet mindenhatónak tündöklő varázsló (Frank Morgan) irányít, és amelyet kettő gonosz boszorkány ostromol. Amikor Dorothy futó háza East Wicked Witch of the East-t megöli, testvére – a kegyetlen Wicked Witch of the West (Margaret Hamilton) – bosszút esküszik. De a fiatal lány más dolgokat is növeli: heißen a hazaérkezés, egy küldetés, amely Oz-szerte kell utaznia, belépnie a mesés Emerald City-be, és segítséget kérnie a Varázslótól magától. Szerencsére Dorothy barátságot köt egy hármó-os vitézzel az út során: egy Scarecrow (Ray Bolger), akinek nincs agya; egy Tin Man (Jack Haley), akinek soha nem adták szívnek; és egy Cowardly Lion (Bert Lahr), akinek nincs bátorsága.