Wanneer Daniel LaRusso besluit niet deel te nemen aan het aankomende karatekampioenschap, wordt hij het doelwit van de gewelddadige Cobra Kai-student Mike Barnes, die vastbesloten is de titel terug te winnen. Staande vast, instrueert Daniel's mentor en trainer, Mr. Miyagi, hem de dreigementen van Mike te negeren – en weg te blijven van het toernooi. Maar wanneer Mike's meedogenloze misbruik escaleert tot afpersing, voelt Daniel zich gedwongen deel te nemen aan de competitie – en in ernstige onenigheid met Miyagi, de enige persoon die hij het meest koestert. Wanhopig wendt Daniel zich tot een andere karate-instructeur, Terry Silver, wiens gewelddadige vechttechnieken rechtstreeks in tegenspraak zijn met Miyagi's wijze instructie. Maar wanneer Daniel beseft dat Terry en Mike bondgenoten zijn met Mr Miyagi's oude aartsrivaal, Kreese, in een uitgewerkt plan voor wraak, weet hij ook dat hij het enige persoon die hem kan helpen, heeft vervreemd.