Tyrone Power spiller 19. århundres nobleman Don Diego de la Vega, hvis far, ordføreren i Los Angeles, blir fjernet fra embetet av den sinister Captain Pasquale (Basil Rathbone), og en ny korrupt «alcalde». Om dagen raner de korrupte politikerne innbyggerne ved hvert hjørne, og om natten, iført maske, trosser Don Diego deres lover og gjengjelder uskyldige. Når han forlater sitt varemerke - bokstaven "Z" - hvor enn han går, etterlater han også et inntrykk hos ordførerens niese, (Linda Darnell), som ikke kan annet enn å elske helten i forklussing.