W Londynie podczas II wojny światowej Wendy otula swoim prawdzi kom dzieci opowieściami o swoich młodzieńczych przygodach z Peterem Panem w fantastycznym świecie Neverlandu. Młody Danny kocha te historie i wierzy, że są prawdziwe, ale starsza siostra, Jane, nie jest tak pewna. Jane wkrótce odkrywa, że matka naprawdę mówi prawdę, gdy zostaje porwana przez złego Kapitana Hooka i porwana do jego jaskini w Neverlandzie. Hook wciąż próbuje schwytać swojego wroga, Petera Pana, po wszystkich tych latach i jest pewien, że przyjdzie na ratunek swojemu dawnemu przyjacielowi, Wendy; jednak Hook zbyt późno zdaje sobie sprawę, że porwał córkę Wendy. Peter przychodzi z pomocą młodej Jane, ale gdy toczą walkę z Hookiem, zdaje sobie sprawę, że będzie trzeba trochę pracy, aby Jane dopasowała się do Zaginionych Braci.