Na podstawie przełomu wieków dziecięcej książki L. Franka Baum, The Wonderful Wizard of Oz, film Flemingów opowiada historię Dorothy Gale (Judy Garland), młodej dziewczyny porwanej przez tornado i wrzuconej do tajemniczej krainy Oz, czarującego królestwa rządzonego przez wszechmocnego czarownika (Frank Morgan) i oblężonego przez dwie złe czarownice. Kiedy dom Dorothy przewraca się i zabija Złą Czarownicę Wschodu, jej siostra — bezlitosna Zła Czarownica Zachodu (Margaret Hamilton) — ślubuje zemstę. Ale młoda dziewczyna ma inne zmartwienia. Mianowicie dotarcie do domu, wyprawa, która wymaga przebycia Oz, wejścia do słynnego Szmaragdowego Miasta i szukania pomocy u samego Czarownika. Na szczęście Dorothy zaprzyjaźnia się po drodze z trójką błąkających się wojowników: Stracholi (Ray Bolger), który nie ma mózgu, Człowieka z Blachy (Jack Haley), któremu nigdy nie dano serca, i Tchórzliwego Lwa (Bert Lahr), który brakuje odwagi.