În Londra în timpul celui de-al Doilea Război Mondial, Wendy își consolează copiii cu povești despre aventurile sale tinerești cu Peter Pan în lumea fantastică a Neverlandului. Tânărul Danny iubește poveștile și crede că sunt reale, dar sora lui mai mare, Jane, nu este atât de sigură. Jane descoperă curând că mama ei spune într-adevăr adevărul când este răpită de către împăratul rău Hook și dusă cu forța în labirintul lui din Neverland. Hook încă încearcă să-și captureze oponentul său, Peter Pan, după atâția ani, și este sigur că va veni în ajutorul vechiului său prieten, Wendy; totuși, Hook dă seama prea târziu că a purtat departe fiica lui Wendy. Peter vine în ajutorul tinerei Jane, dar în timp ce se luptă cu Hook, își dă seama că va necesita ceva efort până când Jane se va potrivi cu Copiii Perduti.