Nem mindenkinek való a királykodás — különösen, ha egy mogorva ogre vagy, aki úgy bűzlik, mint egy mocsár sekély vize. Amikor Shrek feleségül vette Fiona-t, a legkevésbé sem volt terve Far Far Away uralkodása, de mikor a após, King Harold, hirtelen elhalálozik, Shrek gyorsan felöltöztetik a korona viselésére. Most, hacsak a vonakodó leendő király nem talál megfelelő helyettesítőt, a maradék napjait királyi módon elbaszva fogja tölteni. Mintha Shreknek nem lenne elég dolga, Fiona hercegnőnek is van egy kis meglepetése az útban. A királyság vezetésének teendői és az apaságra készülés nyomása alatt Shrek sejtelmes küldetésen indul, hogy megtalálja a trón egyetlen más lehetséges örökösét, Fiona rég elveszett unokatestvérét, Artie-t, egy középkori középiskolai kitaszítottat. Miközben az ogre távol van, régi vívója, a herceg Charm ingyenes fejét felmutatva visszatér Far Far Away királyságába, megváltásban forgó kis tompult elméje. Még Donkey és a rendkívül elegáns Puss In Boots is ott vannak velük, de ogre-méretű erőfeszítésre — és egy rakás Fiona és hercegnői bandája segítségére — van szükség, hogy Shrek és Artie megmentsék a napot, és megtalálják a saját „Boldogan élnek, míg meg nem halnak” történetüket.